C’est ce qu’on appelle un début d’année en fanfare. Exail Technologies enchaîne les bonnes nouvelles et le marché apprécie : l’action grimpe de près de 10% sur les dernières séances, repassant la barre symbolique des 100 euros.
Après une commande majeure de 40 millions d’euros pour ses drones sous-marins (K-STER) annoncée lundi, le groupe officialise aujourd’hui deux nouveaux contrats pour son drone de surface, le DriX H-9. Une double signature qui prouve que l’adoption des solutions autonomes n’est plus un pari, mais une réalité industrielle.
Des clients de premier plan
Le premier contrat est particulièrement stratégique. Il émane de la branche innovation d’une marine de premier plan (dont le nom reste confidentiel). Le besoin est clair : équiper le drone de capacités de lutte anti-drones (C-UAS).
Concrètement, le DriX servira de plateforme mobile pour détecter et neutraliser des menaces aériennes. C’est une avancée majeure qui ouvre un nouveau segment de marché pour l’ex-Groupe Gorgé, au-delà de la traditionnelle chasse aux mines.
Le second succès est une marque de fidélité. Le SHOM (Service hydrographique et océanographique de la Marine) commande son deuxième DriX H-9. L’objectif ici est civil et scientifique : cartographier les fonds marins avec une productivité bien supérieure aux navires classiques.
La défense comme moteur
Ces annonces confirment la pertinence du positionnement d’Exail. La société ne vend plus seulement des prototypes, elle équipe les forces armées.
Le contexte géopolitique porte le secteur. Les budgets de défense augmentent et les marines occidentales cherchent à robotiser leurs flottes pour limiter l’exposition humaine. Avec sa capacité à opérer en essaim et sa robustesse en haute mer, le DriX s’impose comme une référence.
Sur le plan financier, ces contrats nourrissent un carnet de commandes déjà solide (proche de 1,1 milliard d’euros). La visibilité s’améliore, ce qui rassure les investisseurs échaudés par la volatilité du titre en 2025.
Faut-il revenir sur le titre ?
La valorisation actuelle nous semble attrayante. Malgré le rebond récent, le titre n’a pas encore effacé sa décote de l’an dernier.
Le consensus des analystes reste très favorable, avec des objectifs de cours médians situés autour de 125 euros. La croissance attendue du chiffre d’affaires (supérieure à 20% pour l’exercice en cours) et l’amélioration des marges justifient de payer la prime de « qualité technologique ».
Attention toutefois à la volatilité inhérente aux valeurs moyennes. Mais pour l’investisseur patient, le couple rendement/risque est redevenu très favorable.
Notre conseil
- Acheter. Exail Technologies transforme l’essai commercial. La dynamique de contrats est excellente et le levier opérationnel va jouer à plein.
- Objectif de cours : 125 €
- Profil : Dynamique